鹏华基金陈龙在节目上表示,行业目前看到了拐点性的变化,会有资金提前做布局。所以进入到6月这个时间窗口,要开始做一些新老划断了,迎接新的订单和型号落地。
以下为文字精华:
(资料图)
陈龙:近期国防军工板块表现较强势,其中有何逻辑?
陆洲:近期军工表现主要是基本面的催化,主要有以下三方面原因:
第一是,行业上半年花了很多精力在审计检查和质量整顿上面,这都是非常重要的工作,是在后面启动规模化采购前,对前期一些不合理的领域进行修正。经过半年时间,目前行业治理告一段落。
第二,今年造船板块和卫星板块的行情走得较强,超额收益比较明显。这其中和军民融合,民用市场空间打开有直接关系。
造船板块方面,由于民船价格攀升,人民币贬值,供给出清,导致民船景气度持续在高位,造船板块由于民船的拉动获得市场的认可。卫星板块方面,由于其和数字经济、6G、下一代通信网络有密不可分的关系,也在市场上受到持续关注。
有人把船舶板块比作军工行业的中特估,卫星板块比作军工行业的AI代表,所以这两个板块一直比较强势。
第三.着眼于年终看,不管是政治局会议,还是国家的大政方针,对于自主可控、国产替代等高技术领域投将加大投入。军工行业的一些领域,是符合政策导向和政策预期的,而且目前普遍估值较低,未来将会获得很好的发展点。
陈龙:行业目前看到了一些拐点性的变化,会有资金提前做布局。所以进入到6月这个时间窗口,要开始做一些新老划断了,迎接新的订单和型号落地。
资金面上,一季度资金有小幅出清,到了4月份资金出清已经比较充分了。但是6月市场再次下跌,我认为主要原因或许是机构资金在最后的调仓换股,当时大家都觉得市场风格要切换了,开始有资金去博弈复苏方向或者AI方向。另外,6月还要面临指数基金的调仓。
所以6月中旬的时间点,是一个非常关键的点,整个指数金的调仓,以及最后的机构资金调仓,基本上都告一段落了。
标签: